金明精机：特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性研究报告

广东金明精机股份有限公司广东金明精机股份有限公司 特种多功能膜智慧工厂建设项目特种多功能膜智慧工厂建设项目 可行性研究报告可行性研究报告 2018 年 1 月1 目录目录 一、特种多功能膜智慧工厂建设概况一、特种多功能膜智慧工厂建设概况 . 2 （一）项目基本情况（一）项目基本情况 . 2 （二）产能规划（二）产能规划 . 4 （三）项目经济效益（三）项目经济效益 . 4 二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析 . 4 （一）项目背景及必要性分析（一）项目背景及必要性分析 . 4 （二）项目可行性分析（二）项目可行性分析 . 9 （三）项目的风险提示（三）项目的风险提示 . 17 三、募集资金投资项目涉及报批事项的说明三、募集资金投资项目涉及报批事项的说明. 19 2 一、特种多功能膜智慧工厂建设概况一、特种多功能膜智慧工厂建设概况 （一）项目基本情况（一）项目基本情况 1、项目名称：、项目名称：特种多功能膜智慧工厂建设项目 2、实施主体：、实施主体：广东金明精机股份有限公司 3、项目建设地点：、项目建设地点：广东省汕头市台商投资区濠江片 B01 单元 4、项目建设内容、项目建设内容 项目产品为光学级聚酯薄膜(BOPET)，即光学基材薄膜，具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、高表面硬度、厚度公差小等出色的光学性能，是生产各类光学膜的主要初始基材，各类光学膜均是在光学基材薄膜基础上深加工制成。 光学膜应用领域极为广泛，从精密及光学设备、显示器设备到日常生活中的各种光学膜应用，体现出巨大的应用价值。受制于技术等壁垒，很长一段时间内光学基材薄膜及光学膜市场被日本、韩国、美国以及台湾等地区少数厂家垄断。近年来随着国内电子消费市场的需求强劲、终端电子产品的价格下降承压，以及中国政府的大力支持，一些国内光学膜厂家如康得新、南洋科技、激智科技等通过多方面整合取得了光学膜关键技术突破，开始对进口光学膜逐步替代。光学基材薄膜及光学膜的进口替代将成为长期趋势， 并为本土生产厂家带来广阔的市场空间。 公司成立薄膜事业部， 自主研发生产的光学级聚酯薄膜生产线成功试生产出光学基材薄膜，顺利投入运营，该生产线的光学基材薄膜年生产能力达到 3,300平方米， 经过前期的新产品开发和技术积累， 公司目前已具备生产亚光膜、 白膜、反射膜、扩散膜、涂硅膜、UV 印刷增强在线涂布膜等品种，而且已完成不同剥离力涂硅膜的配方、低光泽反射膜的配方、达到 VTM-0 阻燃级的无卤阻燃膜、易成型薄膜等产品研发及技术储备，掌握的光学基材薄膜配方达 20 余种，涵盖了本次项目生产的所有产品系列，形成了完善的技术支撑。 在上述背景下，公司利用自有土地，建设配套厂房，高标准规范自主建设两条 BOPET 新生产线， 并以互联网、 物联网、 信息技术为基础， 建设高度智能化、信息化的智慧工厂。 3 项目总投资 46,014.22 万元，建设完成后将形成年产 48,200 万平方米光学基材薄膜的能力。 本项目具体投资构成如下： 序号序号 工程或费用名称工程或费用名称 投资额投资额（万元）（万元） 占占总投资额总投资额比比 例例 一一 工程建设工程建设 37,217.30 80.88% 1 建筑工程 9,350.20 20.32% 2 设备购置 26,577.00 57.76% 3 安装工程 1,290.10 2.80% 二二 工程建设其他投资工程建设其他投资 2,023.96 4.40% 1 土地使用权 1,674.64 3.64% 2 其他投资 349.32 0.76% 三三 铺底流动资金铺底流动资金 6,772.96 14.72% 项目总投资项目总投资 46014.22 100% 5、 资金使用计划：、 资金使用计划： 项目总投资 46,014.22 万元， 其中运用募集资金 16,426.36万元（前期投入使用 4,447.38 万元，尚可使用 11,978.98 万元（不含利息） ） ，自有资金 29,587.86 万元。 6、项目建设目标、项目建设目标 本项目旨在通过特种多功能膜样板智慧工厂的建设，实现以下两方面目标： 6.1 实现多功能膜智慧工厂方案销售：实现多功能膜智慧工厂方案销售：金明精机自成立三十年来，不断进行技术创新，向高端智能薄膜装备延伸发展，目前公司高端化、智能化、自动化的薄膜装备已销往全球四十多个国家和地区。 本次特种多功能膜智慧工厂建设项目是在国内外光学膜需求渐长的环境下，以互联网、物联网、信息技术为基础，建造出高度自动化、智能化、数字化、信息化的高端光学膜产品智慧工厂，为本公司下游高端光学膜需求客户推行智能生产模式起到引领和示范作用， 最终使金明精机实现特种多功能膜个性化智慧工厂整体方案解决业务的销售。 6.2 实现高端光学基材薄膜销售实现高端光学基材薄膜销售：本次特种多功能膜智慧工厂项目生产的产品以技术工艺要求严格、 国内膜产品企业较少涉及的高端光学基材薄膜为切入点，将实现反射膜、 扩散膜、 增亮膜、 建筑防爆膜、 涂硅膜、 干膜、 模内转移专用膜、4 保护膜、 窗口太阳膜等光学基材薄膜的生产及销售， 为公司带来新增效益的同时，通过满足国内外光学膜行业客户的基材薄膜装备国产化采购需求， 为其创造新的市场增长机会。 （二）产能规划（二）产能规划 1、 产能目标：、 产能目标： 项目建设完成后将形成年产48,200万光学基材薄膜的能力。 2、 达产进度：、 达产进度： 项目建设期 2.5 年， 项目周期第 3 年项目开始试运营并投产，当年生产量为设计能力的 55%。 项目周期第 4 年， 年生产量达到设计能力的 85%，第 5 年进入达产期，年产量达到设计能力的 100%。 （三）项目经济效益（三）项目经济效益 1、直接经济效益：、直接经济效益：项目建设完成后，将实现年产光学基材薄膜 48,200 万的产能规模。 预计达产年项目产品实现销售收入 82,575.70 万元， 净利润 14,976.85万元。项目税后内部收益率 20.42%，静态投资回收期（税后，含建设期）7.26年。 2、间接经济效益、间接经济效益:对公司来讲，智慧工厂建设的最终目的是为下游客户提供完整的光学基材薄膜个性化智慧工厂整体方案， 促进公司以膜类智能生产装备销售为主的主营业务发展，保持企业强劲的竞争能力。对下游行业客户来讲，一方面国内的光学基材薄膜产能多集中于美日韩台等地区少数厂商手中， 发展光学膜产业在满足市场需要、创造更大的企业效益的同时，对下游行业的国产化水平提升有着积极意义；另一方面智慧工厂高度智能化的生产模式在提升生产效率、减少人力成本方面，示范效应十分明显，对增强企业核心竞争力具有重要意义。 二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析二、特种多功能膜智慧工厂建设项目可行性分析 （一）项目背景及必要性分析（一）项目背景及必要性分析 1、光学膜在行业经济中扮演着重要角色，是国家产业政策导向发展的重要产品类别、光学膜在行业经济中扮演着重要角色，是国家产业政策导向发展的重要产品类别 1.1 光学基材薄膜及光学膜应用领域广泛，应用价值巨大光学基材薄膜及光学膜应用领域广泛，应用价值巨大 光学基材薄膜，具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、高表面硬度、厚度公差小等出色的光学性能，是生产各类光学膜的主要初始基材，各类光学膜均是在光学基材薄膜基础上深加工制成。 5 光学膜是一种由薄的分层介质构成的利用光的干涉现象以改变其光学特性来产生增透、反射、分光、分色、带通或截止等光学现象的一类光学介质材料，可以是金属膜、介质膜或这两类膜的组合。光学膜应用领域极为广泛，从眼镜镀膜到手机、电脑、电视的液晶显示再到 LED 照明等等，它充斥着我们生活的方方面面，体现出巨大的应用价值，并使我们的生活更加丰富多彩。 光学膜在 TFT-LCD 产业的背光模组中具有更重要地位。 由于 LCD 面板本身不具发光特性，必须在 LCD 面板上加上一个发光源，方能达到显示效果。背光模组(BLU)就是提供给 LCD 显示器背面光源的关键零组件。LCD 背光模组主要由背光源、光学膜片、胶粘类制品、绝缘类制品、塑胶框等组成。在 LCD 面板的物料成本中，背光模组占比最高，各类光学膜片是背光模组的关键零组件。根据 DisplaySearch 研究，以 42 寸 TFT-LCD 面板为例，而背光模组中增亮膜、扩散膜和反射膜的成本占比分别为 29%、6%、2%，合计占比达 37%，足见光学膜在 TFT-LCD 产业的应用价值之大。 1.2 光学基材薄膜及光学膜市场需求巨大，其国产化，替代进口，已成趋势光学基材薄膜及光学膜市场需求巨大，其国产化，替代进口，已成趋势 光学基材薄膜及光学膜具有广阔的市场需求，如在 TFT-LCD 产业中，仅背光模组用光学膜需求预计 2017 年全球可达 8.6 亿平方米，市场规模达 111.75 亿元。在玻璃窗膜领域，仅汽车窗膜一类，根据国家统计局数据，2016 年我国汽车销量超过 2,800 万辆， 如果按照每辆车 5 平米左右的需求量， 不考虑存量需求，汽车窗膜的市场空间可达 1.4 亿平米。 我国光学基材薄膜和光学膜正处于发展阶段，市场需求量大，就光学基材薄膜而言，技术门槛较高，对树脂原料和薄膜加工设备有极高要求，加工车间洁净度要求也极高，对国内企业构成了较高的技术门槛，目前产能大多集中于美、日韩、台等少数厂商手中。 我国虽是聚酯薄膜和 TFT-LCD 产业大国，但光学基材薄膜和光学膜并不是生产强国。近年来随着光学膜应用领域的不断扩大、国内电子消费市场的需求强劲、终端电子产品的价格下降承压，以及中国政府的大力支持，光学膜产业竞争将由“规模竞争”逐步转向“成本竞争”，在我国技术突破及产能的转移趋势下，国产高性价比、 高品质的光学膜及其主要基础薄膜光学基材薄膜的业务机遇显现，进口替代势在必行。 6 一些国内光学膜厂家如康得新、南洋科技、激智科技等通过多方面整合取得了光学膜关键技术突破，开始对进口光学膜逐步替代。光学膜的进口替代将成为长期趋势， 并为本土光学基材薄膜及光学膜生产厂家带来广阔的市场空间和产业发展潜力。 1.3 光学膜发展是国家新材料发展政策导向，具有较好的政策红利光学膜发展是国家新材料发展政策导向，具有较好的政策红利 光学膜发展亦是国家新材料发展政策导向，具有较好的政策红利。2012 年 2月，工信部发布了新