会计基础（第2版）课件：财务报表分析.pptx

单击此处编辑母版标题样式,编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,财务报表的分析,第一节 财务分析的内容与方法,第二节 偿债能力分析,第三节 营运能力分析,第四节 盈利与发展能力分析,第五节 上市公司特殊财务分析指标,学习目标,了解财务分析的意义和内容，掌握财务分析的基本方法理解偿债能力、营运能力、盈利与发展能力分析指标的内涵，掌握各种能力分析的基本方法了解上市公司特殊财务分析指标，掌握各财务分析指标的具体应用2,第一节,财务分析的内容与方法,主要知识点,财务分析的内涵,比较分析法、比率分析法和因素分析法,财务分析的含义与内容,财务分析的方法,财务分析的局限性,一、财务分析的含义与内容,（一）财务分析的含义,财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程财务分析的意义,可以判断企业的财务实力可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径可以评价企业的发展趋势二）财务分析的内容,偿债能力,营运能力,盈利能力,发展能力,债权人,关注,管理者,关注,投资者,关注,管理者,关注,政 府,关注,管理者,关注,管理者,关注,投资者,关注,政 府,关注,实际值,标准值,比较,结论,公,认标准,同行标准,目标标准,历史标准,二、财务分析的方法,（一）比较分析法,比较分析法是按照特定的指标系将客观事物加以比较，从而认识事物的本质和规律并作出正确的评价。

趋势分析法,横向分析法,预算差异分析法,比较分析法种类,比较分析法的具体应用,重要财务指标的比较,（,1,）定基动态比较,定基动态比率,=,分析期数额,固定基期数额,100%,（,2,）环比动态比较,环比动态比率,=,分析期数额,前期数额,100%,财务报表的比较,财务报表项目构成的比较,将连续数期的财务报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法以财务报表中的某个总体指标作为,100%,，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此判断有关财务活动的变化趋势运用比较分析应注意的事项,用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害二）比率分析法,比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法比率指标的类型,构成比率,效率比率,相关比率,又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系构成比率,=,某个组成部分数值,总体数值,100%,是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便 协调各项财务活动利用效率比率，可以进行得失比较，考虑经营成果，评价经济效益利用相关比率，可以考察企业相互关联的业务安排是否合理，以保障经营活动顺畅进行运用比率分析法应注意的事项,1.,对比项目的相关性2.,对比口径的一致性3.,衡量标准的科学性三）因素分析法,因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方面和影响程度的一种方法连环替代法,差额分析法,连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值）据以测定各因素对分析指标的影响差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响运用因素分析法应注意的事项,因素分解的关联性,因素替代的顺序性,顺序替代的连环性,计算结果的假定性,三、财务分析的局限性,报表数据的时效性,报表数据的真实性,报表数据的可靠性,报表数据的可比性,报表数据的完成性,资料来源的局限性,财务分析方法的局限性,财务分析指标的局限性,财务指标体系不严密,财务指标所反映的情况具有相对性,财务指标的评价标准不统一,财务指标的比较基础不统一,13,第二节 偿债能力分析,主要知识点,偿债能力的表现形式,影响偿债能力的主要因素,衡量偿债能力的基本财务指标,偿债能力分析的内容,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,影响偿债能力的其他因素,一、偿债能力分析的内容,偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。

偿债能力的衡量方法,比较可供偿债资产与债务的存量,比较经营活动现金流量和偿债所需现金,内容,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,短期偿债能力分析是指对企业流动负债的清偿能力进行分析判断长期偿债能力分析是指对企业非流动负债的清偿能力进行分析判断二、短期偿债能力分析,短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力短期偿债能力衡量指标体系,营运资金,流动比率,速动比率,现金比率,（一）营运资金,营运资金是指流动资产超过流动负债的部分，计算公式为：,营运资金,=,流动资产,-,流动负债,判断方法,营运资金越多，则偿债越有保障局限性,营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较二）流动比率,流动比率是企业流动资产与流动负债之比，计算公式为：,流动比率,=,流动资产,流动负债,判断标准,一般认为，生产企业合理的最低流动比率为,2,注意事项,流动比率高不意味着短期偿债能力一定强计算出来的流动比率，只有和同行平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能判断该比率是高还是低三）速动比率,速动比率是企业速动资产与流动负债之比，计算公式为：,速动比率,=,速动资产,流动负债,判断标准,一般认为，速动比率至少为,1,。

注意事项,应收账款的变现能力是影响速动比率的重要因素使用速动比率分析时，应考虑行业的差异速动资产是指可以在较短的时间内变现的流动资产，包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收票据、应收账款等四）现金比率,现金比率是企业现金资产与流动负债之比，计算公式为：,现金比率,=,现金资产,流动负债,判断标准,现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资注意事项,现金比率过高，意味着企业有过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上，从而影响企业盈利能力现金资产是指企业拥有的货币资金和现金等价物研究表明，可接受的现金比率为,0.2,三、长期偿债能力分析,长期偿债能力是指企业在较长的期间偿还债务的能力长期偿债能力衡量的是对企业所有负债的清偿能力长期偿债能力衡量指标体系,资产负债率,产权比率,权益乘数,利息保障 倍 数,（一）资产负债率,资产负债率是企业负债总额与资产总额之比，计算公式为：,资产负债率,=,负债总额,资产总额,100%,判断标准,注意事项,资产负债率越低，企业资产对负债的保障能力越高，企业的长期偿债能力越强对该指标进行分析时，应注意做到“六结合”：,结合营业周期分析,结合资产构成分析,结合企业经营状况分析,结合客观环境分析,结合资产质量分析,结合行业差异分析,（二）产权比率,产权比率又称资本负债率，是负债总额与所有者权益总额之比，计算公式为：,产权比率,=,负债总额,所有者权益总额,100%,判断标准,注意事项,产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。

在分析时，应结合企业的具体情况加以分析产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构产权比率是企业财务结构稳健与否的重要标志三）权益乘数,权益乘数是总资产与所有者权益总额 的比值，计算公式为：,权益乘数,=,总资产,所有者权益总额,判断标准,注意事项,权益乘数越大，企业负债比例越高，财务杠杆水平越高在分析时，应结合企业的具体情况加以分析权益乘数和产权比率是资产负债率的另外两种表现形式权益乘数是常用的反映财务杠杆水平的指标四）利息保障倍数,利息保障倍数是指企业息税前利润与全部利息费用之比，又称已获利息倍数，计算公式为：,利息保障倍数,=,息税前利润,全部利息费用,=,（净利润,+,利润表中的利息费用,+,所得税费用）,全部利息费用,判断标准,注意事项,该指标值越高，长期偿债能力越强从长期看，利息保障倍数至少要大于,1,（国际公认标准为,3,）在分析时需要比较企业连续多个会计年度（如,5,年）的利息保障倍数，以说明企业付息能力的稳定性四、影响偿债能力的其他因素,可,动,用的银行贷款指标或授信额度,资产质量,或有事项和承诺事项,经营租赁,26,第三节 营运能力分析,主要知识点,营运能力的表现形式,影响营运能力的主要因素,衡量营运能力的基本财务指标,营运能力分析的内容,流动资产营运能力分析,固定资产营运能力分析,总资产营运能力分析,一、营运能力分析的内容,营运能力主要指资产运用、循环的效率高低。

营运能力分析分析即是借助营运能力指标对企业的营运能力进行分析评价营运能力分析的主要内容,流动资产营运能力分析,固定资产营运能力分析,总资产营运能力分析,二、流动资产营运能力分析,（一）应收账款周转率,反映应收账款周转情况的比率有应收账款周转率（次数）和应收账款周转天数，计算公式分别为：,通常，应收账款周转率越高、周转天数越短，应收账款管理效率越高具体包含以下信息：,应收账,款周,转次,数,销售收入净额,（期初应收账款余额期末应收账款余额）,2,应收账款周,转天,数计算期天数,应收账款周转次数,判断标准,企业收账迅速，信用销售管理严格应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业的信用政策运用,应收账款周转率应注意的事项,1.,销售收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额2.,应收账款包括应收票据等全部赊销账款3.,应收账款应为扣除坏账准备的金额4.,应收账款期末余额的可靠性问题二）存货周转率,反映存货周转情况的比率有存货周转率（次数）和存货周转天数，计算公式分别为：,通常，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，企业的短期偿债能力及盈利能力会增强。

存货周,转次,数,销售成本,（期,初存货余,额期,末存货余,额）,2,存货周,转天,数计算期天数,存货周,转次数,判断标准,注意事项,存货周转率的高低与企业经营特点有密切联系，应注意行业的可比性该比率反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析三）流动资产周转率,反映流动资产周转情况的比率有流动资产周转率（次数）和流动资产周转天数，计算公式分别为：,流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好流动资产周,转次,数,销售收入净额,（期,初流动资产余,额期,末流动资产余,额）,2,流动资产周,转天,数计算期天数,流动资产周,转次数,判断标准,流动资产周转天数越少，表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短，可相对节约流动资产，增强企业盈利能力三、固定资产营运能力分析,固定资产周转率,固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高；反之，则表明固定资产利用效率不高，提供的生产成果不多，企业的固定资产营运能力不够。

固定资产周转率,销售收入净额,（期,初固定资产净值,期,末固定资产净值）,2,判断标准,四、总资产营运能力分析,总。